FP2級の過去問 2021年9月 学科 問28

不適切な選択肢は２です。

１：適切です。

アセットアロケーションとは、投資資金を国内外の株式や債券、不動産などに分散投資することです。

２：不適切です。

アセットアロケーションを決める際、ハイリスク・ハイリターンである外貨建ての金融商品も投資の検討材料に入れます。

３：適切です。

リスクパリティ運用では、リスク量が同等になるように配分比率を調整し、リスク分散します。

４：適切です。

リバランスをすることで、各資産クラスの投資金額の配分比率を維持できます。

正解は２です。

1．適切

「資産」という意味のアセット（asset）と「配分」という意味のアロケーション（allocation）を組み合わせた言葉がアセットアロケーションです。

リスクを低減するため、資金を国内や海外、株や債券などに配分するという意味です。

2．不適切

外貨建ての金融商品はリスクもありますが、その分高いリターンも見込めます。

アセットアロケーションを決める際には、外貨建ての商品を含めてどのように配分するかを検討します。

3．適切

リスクパリティ運用とは、リスクを低減させるため、ポートフォリオに占める各資産のリスクが同等になるように配分比率を調整する運用手法のことです。

特定の資産クラスのポラティリティ（価格変動の度合い）が上昇した場合、リスクを減らすために当該資産を売却します。

4．適切

リバランスとは、相場変動などで値上がりした資産クラスを売り、値下がりをした資産クラスを買い増すことでポートフォリオをもとの構成比に修正することです。

正解は２です。

１…適切です。

　　アセットアロケーションを行うことでリスクの軽減が可能になります。

２…不適切です。

　　投資家のリスク許容度に応じて、外貨建て商品も利用します。

３…適切です。

　　リスクパリティでは、各資産のリスクを均等にするため、

　　記載の方法によって都度調整が行われることがあります。　

４…適切です。記載の通りです。