FP2級の過去問
2022年9月
学科 問22

適切

投資対象による分類方法の設問で、分類は２種類あります。

１つ目は株式投資信託で、株式の組み入れが可能というだけで株式をいっさい組み入れないものもあります。

２つ目は公社債投資信託で、こちらは株式を組み入れることはいっさいできません。

適切

契約型投資信託は、販売会社・運用会社・管理会社が信託契約を結んで運営される投資信託のことです。

その中で委託者指図型投資信託は、委託者が受託者に対して運用の指図が可能なものです。

逆に委託者非指図型とは、委託者は受託者に対して、運用の指図ができません。

不適切

設問の内容が逆です。

購入時期による分類の設問で、分類は２種類あります。

単位型投資信託は、定められた募集期間にのみ購入できる投資信託です。

追加型投資信託は、いつでも購入できる投資信託です。

適切

運用スタイルによる分類の設問で、分類は２種類あります。

１つ目はパッシブ運用で、対象のベンチマークに連動する運用成績を目指す投資信託です。

別名をインデックス運用といい、こちらの名称も覚えておきましょう。

２つ目はアクティブ運用で、対象のベンチマークを上回る運用成績を目指す投資信託です。

（適切）

投資信託約款に明記されていて、一部でも株式が組み込まれる可能性があるものは、すべて株式投資信託になります。

（適切）

設問のとおりです。

委託者指図型投資信託とは、委託者(投信会社)と受託者(信託銀行等)との信託契約により委託者(投信会社)の指図のもと運用を行います。

（不適切）

単位型投資信託は、当初募集期間にのみ購入できる投資信託であり、追加型投資信託は、投資信託が運用されている期間中いつでも購入できる投資信託です。

本問では、それぞれの説明が逆になっています。

（適切）

パッシブ型投資信託とは、運用目標とされるベンチマークに連動する運用成果を目指す運用手法のことをいいます。

一方、ベンチマークを上回る運用成果を目指す運用手法のことを「アクティブ運用」といいます。

適切な選択肢。

投資信託は、株式を一切組み入れることができない公社債投資信託と株式を組み入れることができる株式投資信託に分けることができます。

適切な選択肢。

契約型投資信託は、委託者である投資信託会社と受託者である信託銀行が信託契約を結ぶ委託者指図型と、委託者を介さず受託者が運用管理を行う委託者非指図型に分けることができます。

不適切な選択肢。

単位型投資信託（ユニット型）は最初の決められた期間でしか購入できない投資信託で、追加型投資信託（オープン型）がいつでも購入できる投資信託です。

適切な選択肢。

パッシブ型投資信託はベンチマークに連動した運用成果を目指すもので、アクティブ型投資信託はベンチマークを上回る運用成果を目指すものです。