FP2級の過去問 2023年1月 学科 問22

適切

レバレッジ型ETFとは、上昇局面に大きなリターンを目指す（ブルタイプ）上場投資信託です。

そのため指標の日々の変動率に一定の正の倍数をかけて算出さ れます。

適切

インバース型ETFとは、下降局面に大きなリターンを目指す（ベアタイプ）上場投資信託です。

そのため指標の日々の変動率に一定の負の倍数をかけて算出さ れます。

適切

リンク債とは、信用度の高い金融機関などが発行した、所定の指標に価格が連動するように設計された債券です。

リンク債型ETFとは、このリンク債の指標に連動することを目標とした上場投資信託です。

そのため、ETFの価格と対象指数は、変動率も一致します。

不適切

ETFには普通分配金と元本払戻金（特別分配金）という区別はありません。

そのため、ETFでの分配金は、申告分離課税の対象となり、２０．３１５％が課税されます。

普通分配金と元本払戻金（特別分配金）の区別があるのは、非上場投資信託です。

適切

レバレッジ型ETFは日経平均株価やTOPIXなどの指標の日々の変動率が一定のプラスの倍率になるよう設計されたものです。

レバレッジとは「てこ」のことで対象指数と比較して２倍、３倍の幅で価格が変動します。

指標が上昇すると収益が増し、下落すると損失が増します。

適切

インバース型ETFは日経平均株価やTOPIXなどの指標の日々の変動率が一定のマイナスの倍率になるよう設計されたものです。

インバースとは「反対」という意味で、指標が下落すると収益が出て、上昇すると損失が出ます。

適切

リンク債ETFとは、金融機関が発行する指標に連動するように設計されたリンク債に投資することで、ETFとリンク債の変動率を一致させる運用手法です。

リンク債が指標に連動するので最終的にETFも指標に連動することになります。

不適切

普通分配金と元本払戻金（特別分配金）の区別があるのは非上場投資信託です。

ETFの分配金は申告分離課税となり、所得税、復興特別所得税、住民税を合わせて20.315％の税率となります。

適切

レバレッジ型ETFは、日経平均株価などの指標の日々の変動率に一定の正の倍数を乗じて算出される指数に連動した運用成果を目指して運用されるETFです。つまり、日経平均株価などの指標が上昇している局面で、さらに収益を強く求める商品です。

適切

インバース型ETFは、日経平均株価などの指標の日々の変動率に一定の負の倍数を乗じて算出される指数に連動した運用成果を目指して運用されるETFです。つまり、日経平均株価などの指標が下落している局面で、収益が出る商品です。

適切

リンク債型ETFは、所定の指標に価格が連動する債券（リンク債）に投資するETFです。結果としてETFは指標に連動することになります。

不適切

ETFの分配金には、普通分配金・元本払戻金の区分はありません。ETFの分配金は、上場株式の配当金と同様の扱いで、すべて配当所得として課税対象になります。