FP2級の過去問
2023年1月
学科 問27

シャープレシオの計算式は頻出ではないものの、比較的出題されやすい範囲です。

計算式自体は難しくないので、しっかり覚えておきましょう。

シャープレシオとは、投資の効率性を示す指標で、数値が大きいほど効率的となります。

（ア）

シャープレシオ

　＝　収益率ー無リスク金利

　　ポートフォリオの標準偏差

これに数字を当てはめます。

シャープレシオ

　＝３．２％ー１．０％

　　　　１．０％

　＝２．２

（イ）

まずはファンドBのシャープレシオを計算します。

ファンドBのシャープレシオ

　＝１２．０％ー１．０％

　　　　　５．０％

　＝２．２

よって、ファンドAとファンドBの過去５年間の運用効率は同等となります。

シャープレシオを計算する問題は度々出題されています。計算自体は難しくないので、計算の仕方をマスターしておきましょう。

シャープレシオとは、複数のファンドの運用パフォーマンスを比較する時に用いる指標です。数値が高いほど、効率的に運用できていることになります。

〈シャープレシオの計算式〉

シャープレシオ＝

実質収益率の平均値－無リスク金利

　　実質収益率の標準偏差

資料を基にファンドA,Bのシャープレシオを求めます。問題文より、無リスク金利は1.0％とあります。

〈ファンドＡ〉

シャープレシオ＝

3.2（％）－1.0（％）

　　　1.0（％）

＝（ア）2.2

〈ファンドＢ〉

シャープレシオ＝

12.0（％）－1.0（％）

　　　5.0（％）

＝2.2

ファンドＡ、ファンドＢのシャープレシオはともに2.2なので、（イ）ファンドＡとファンドＢの運用効率は同等と判断されます。

シャープレシオとは、投資効率を評価する際に使用する指標のひとつです。

運用で取ったリスクに見合うリターンを上げたかどうかを測ります。