FP2級の過去問
2023年5月
学科 問28
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問題
FP技能検定2級 2023年5月 学科 問28 （訂正依頼・報告はこちら）
Aさんは、預金、債券、株式でポートフォリオを組んだが、その後各資産の構成比の見直しを行った。Aさんのポートフォリオが下表のとおりであった場合、Aさんの見直し前のポートフォリオの期待収益率と見直し後のポートフォリオの期待収益率の差（見直し後の期待収益率 － 見直し前の期待収益率）として、最も適切なものはどれか。
- 0.486％
- 2.060％
- 2.560％
- 4.620％
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この過去問の解説 （3件）
01
期待収益率は、
各資産の期待収益率✕構成比（％）の合計で計算できます。
問題文の場合、見直し前は
預金：0.1％×60％＝0.06％
債権：2.0％×20％＝0.4％
株式：8.0％×20％＝1.6％
合計2.06％
見直し後は
預金：0.1％×20％＝0.02％
債権：2.0％×30％＝0.6％
株式：8.0％×50％＝4.0％
合計4.62％
これらの差を取ると
4.62％－2.06％＝2.56％と計算できます。
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02
ポートフォリオの期待収益率は、高い確率で計算問題で出題されます。
必ず計算式を覚えておきましょう。
今回の問題は、そこから一歩進んで、そのポートフォリオの期待収益率の差を求める問題です。
一つ一つ解けば、テキストの範囲内の知識で解けますので、焦らずに計算式を思い出しましょう。
〇ポートフォリオの期待収益率＝
各資産毎の
期待収益率✕構成比
の合計
〇見直し前のポートフォリオの期待収益率
（預金）０．１％✕６０％
＋（債券）２．０％✕２０％
＋（株式）８．０％✕２０％
＝０．０６＋０．４＋１．６
＝２．０６％
〇見直し後のポートフォリオの期待収益率
（預金）０．１％✕２０％
＋（債券）２．０％✕３０％
＋（株式）８．０％✕５０％
＝０．０２＋０．６＋４
＝４．６２％
最後に問題文にあるように「見直し後の期待収益率－見直し前の期待収益率」の計算をします。
４．６２－２．０６
＝２．５６％
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03
この問題で覚えておくポイントは、ポートフォリオの期待収益率についてです。
不適切
ポートフォリオの期待収益率は以下の式で算出します。
ポートフォリオの期待収益率＝（各資産の期待収益率×組み入れ比率）の和
したがって、
見直し前のポートフォリオの期待収益率＝(0.1%×60%)＋(2.0%×20%)＋(8.0%×20%)＝2.06%
見直し後のポートフォリオの期待収益率＝(0.1%×20%)＋(2.0%×30%)＋(8.0%×50%)＝4.62%
したがって、収益率の差は、
4.62%－2.06%＝2.56%となります。
不適切
ポートフォリオの期待収益率は以下の式で算出します。
ポートフォリオの期待収益率＝（各資産の期待収益率×組み入れ比率）の和
したがって、
見直し前のポートフォリオの期待収益率＝(0.1%×60%)＋(2.0%×20%)＋(8.0%×20%)＝2.06%
見直し後のポートフォリオの期待収益率＝(0.1%×20%)＋(2.0%×30%)＋(8.0%×50%)＝4.62%
したがって、収益率の差は、
4.62%－2.06%＝2.56%となります。
適切
ポートフォリオの期待収益率は以下の式で算出します。
ポートフォリオの期待収益率＝（各資産の期待収益率×組み入れ比率）の和
したがって、
見直し前のポートフォリオの期待収益率＝(0.1%×60%)＋(2.0%×20%)＋(8.0%×20%)＝2.06%
見直し後のポートフォリオの期待収益率＝(0.1%×20%)＋(2.0%×30%)＋(8.0%×50%)＝4.62%
したがって、収益率の差は、
4.62%－2.06%＝2.56%となります。
不適切
ポートフォリオの期待収益率は以下の式で算出します。
ポートフォリオの期待収益率＝（各資産の期待収益率×組み入れ比率）の和
したがって、
見直し前のポートフォリオの期待収益率＝(0.1%×60%)＋(2.0%×20%)＋(8.0%×20%)＝2.06%
見直し後のポートフォリオの期待収益率＝(0.1%×20%)＋(2.0%×30%)＋(8.0%×50%)＝4.62%
したがって、収益率の差は、
4.62%－2.06%＝2.56%となります。
難しいように感じるかもしれませんが、注目する数値さえ判断できれば計算は難しくありませんので、理解を深めておきましょう。
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