FP2級の過去問
2018年9月
学科 問27

２．が適切です。

シャープレシオは、（リターン－無リスク利子率）÷標準偏差で求めます。
ファンドＡは、（４．２％ - １％）÷２．０％＝１．６
ファンドＢは、（１０．５％ - 1％）÷５．０％＝１．９

シャープレシオの値が大きいほどリスクに対するリターンが大きいと評価されるため、過去５年間はファンドＢのほうが効率的な運用と判断されます。

（ア）1.6
シャープレシオは次の算式で求めます。値が大きければ収益率が高い商品となります。
･シャープレシオ＝（ポートフォリオの収益率－安全資産利子率）÷標準偏差
資料より
･ファンドAのシャープレシオ＝（4.2％－1.0％）÷2.0％＝1.6

（イ）ファンドB
資料より
･ファンドBのシャープレシオ＝（10.5％－1.0％）÷5.0％＝1.9
（ア）で求めたファンドAは1.6でしたので、比較するとファンドBの方が収益性が高く運用されていたことが分かります

よって、正解は2となります。

正解は2です。

それぞれのシャープレシオを算出する問題です。
シャープレシオは、以下の数式で求めます。
超過収益率（収益率ー無リスク金利）÷標準偏差

ア）…Ａのシャープレシオを求めます。
（4.2-1)÷2=1.6

イ）…Ｂのシャープレシオを求めます。
（10.5-1）÷5=1.9

従って、答えは2という事になります。