FP2級の過去問 2022年9月 学科 問28

シャープレシオの問題は計算させる問題が多いです。

しっかりと計算できるようにしておきましょう。

シャープレシオとは「投資の効率性を示す数値」です。

数値が大きいほど効率的と言えます。

＜シャープレシオの計算式＞

＝収益率ー無リスク資産の利子率　

　　　　標準偏差

これを使用してファンドAとファンドBのシャープレシオの値を計算します。

（ア）ファンドA

＝４．２％ー１％　

　　　４　　　　

＝０．８０

（イ）ファンドB

＝８．８％－１％　　　

　　１２．０％

＝０．６５

となります。

（ウ）そしてシャープレシオの値は大きいほど効率的なので、

ファンドAの方が効率的に運用できたということです。

シャープレシオとは、投資のリスク（価格変動）の大きさに比べてどれだけリターン（収益率）を得られるか、運用効率の高さを示します。

シャープレシオは、ファンドの平均リターンから無リスク資産のリターンを差し引き、ファンドのリスクを示す標準偏差で割って、求められる数値です。

・計算式にすると以下のようになります。

　シャープレシオ＝（実績収益率の平均値－無リスク金利）÷実績収益率の標準偏差

問題文のデータにおいて計算すると、ファンドAのシャープレシオは0.80、ファンドBのシャープレシオは0.65となり、ファンドAの方が効率的な運用であったと判断できます。