FP3級の過去問
2022年5月
学科 問14

金融資産運用分野から相関係数についての出題で、設問は不適切です。

相関係数は、2つの資産の値動きの相関関係の強弱を表すもので、「‐1」から「1」の間の数値で示されます。

相関係数が「1」の場合は、2資産は同じ値動きをしますので、リスクの低減効果はありません。

相関係数が「‐1」の場合は、2資産は逆の値動きをしますので、リスクの低減効果が最大となります。

相関係数が「0」の場合は、2資産は関連性のない値動きをします。

不適切です｡

ポートフォリオの目的は､リスクを低減させることです｡

同じ値動きをする金融商品に分散投資しても､リスクの低減効果はありません｡

投資する資産の値動きが同じかそうでないかを見る時は､｢相関係数｣を利用します｡

相関係数は､｢-1｣ 〜 ｢1｣までの範囲の数値で表されます｡

｢-1｣に近いほど逆の値動きをするため､相関係数が｢-1｣である場合､リスク低減効果は最大となります｡

(参考)

｢1｣に近いほど値動きが似ているので､リスクの低減効果は低くなります｡

｢0｣は無相関で､関係性がないことを示します｡

ポートフォリオとは、分散投資を目的とした金融資産の組み合わせのことを指します。

相関係数が【−1】になっているこの場合は2つの資産の値動きが真逆になっています。

この場合は最も分散投資の効果が発揮されるため、リスクを抑えた運用が期待できます。

そのため、今回の解答は「不適切」が正解です。