3級ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙ・ﾌﾟﾗﾝﾆﾝｸﾞ技能士（FP3級） 過去問
2023年1月
問12 (学科 問12)

デリバティブ（金融派生商品）を使って、積極的に収益を狙う投資信託は、「ブル・ベアファンド」と呼ばれています。

設問のように、相場が値上がりした場合に、利益が出るよう設計されたファンドを「ブル型ファンド」といいます。

ブルは強気のことで、雄牛（英語でBull）が角を下から上へ突き上げる仕草が由来となっています。

（参考）「ベア型ファンド」とは

相場が値下がりした場合に、利益が出るよう設計されたファンドです｡

ベアは弱気のことで、熊（英語でBear）が前足を振り下ろす姿、背中を丸めている姿が由来となっています。

ベア型はマーケットが下落しているときに大きな利益が出る仕組みです。

一方、ブル型はマーケットが上昇しているときにベンチマークの数倍（通常２倍）利益が出る仕組みです。

「ファンド（投資信託）」とは、多数の投資家から資金を集めて1つの基金とし、この基金を投資のプロが運用して、得た利益を投資家に配分する金融商品のことです。

そして、相場が上昇したときに利益が出るように設計されたファンドを「ブル型ファンド」といい、相場が下落したときに利益が出るように設計されたファンドを「ベア型ファンド」といいます。

ブル型・ベア型の金融商品をうまく使いこなすことで、相場の上昇局面・下落局面どちらでも利益を狙うことができます。