FP3級の過去問
2015年5月
学科 問45

正解は　３　です。

2資産に投資するポートフォリオにおいて、両資産の相関係数が（　1　）である場合、両資産は「 同一の値動き 」をするため、ポートフォリオのリスク低減効果が得られません。

したがって、3 が正解です。

ちなみに、この相関係数が「 0 」である場合、両資産値動きは「 無関係 」、「 -1 」である場合、両資産は「 逆の値動き 」をします。
ポートフォリオのリスク低減効果が得られるのは、相関係数が「 -1 」のときです。

相関係数は、1～-1の間です。

相関係数が大きいほど同期した値動きをし、小さいときは真逆の値動きをします。
　＊0の時は無関係

ポートフォリオのリスク低減効果を期待する場合は真逆の動きをするものを選ぶ必要があるため、相関係数は-1に近いほど良いということになります。

2資産に投資するポートフォリオにおいて、両資産の相関係数が1である場合、両資産は同一の値動きをするｔめ、ポートフォリオのリスク低減効果が得られません。相関係数が-1の場合、ポートフォリオのリスク低減効果が得られます。よって、解答は3となります。