FP3級の過去問 2016年9月 学科 問45

正解は１です。

相関関係は+1に近づくほど「同じ方向に動く傾向がある」と認められますが、逆に、-1に近づくほど、「真逆に動く傾向がある」と認められます。

なお、０に近いほど、相関関係は存在しない可能性が高くなります。

１．-1

　相関係数とは、2つの金融商品においてそれらの値動きの関係性を表す指標です。

【相関係数　-1】
　2つの金融商品の値動きがまったく逆の状態
【相関係数　0】
　2つの金融商品の値動きにまったく関係性が無い状態
【相関係数　1】
　2つの金融商品の値動きがまったく同じ状態

　つまり相関係数が-1に近いほど、一方が上昇（下落）すると他方が下落（上昇）する逆の動きをするため、分散投資効果は大きくなります。

ポートフォリオとは所有する資産(銘柄)の組み合わせのことをいいます。その相関係数(1から－1までの数値で表すもの)は以下のようになります。

・相関係数　1
　同じ値動きをする状態

・相関係数　0
　値動きに関連性がない状態

・相関係数　－1
　相反する値動きをする状態(分散投資の効果が最大になる)


よって正解は1です。