FP3級の過去問
2020年1月
学科 問45

正解は「１」です。

所有する資産の組み合わせをポートフォリオといいます。
このポートフォリオのリスク（不確実性）を低減させるためには、できるだけ値動きの異なる金融資産を組み合わせる必要があり、そのために相関係数を用います。

相関係数は、ポートフォリオの値動きの相関関係を－１から＋１までの数値で表しており、数値が「－１」のときに組み合わせた資産が「逆の値動き」をするため、リスクの低減効果が最大となります。
反対に「＋１」に近づくほど、組み合わせた資産が「同じ値動き」をするため、リスクの低減効果は小さくなります。

相関係数は、2つの変数の間にある関連性の強弱を表す値で、－1から1の間の値をとります。2資産間の相関係数が1に近いほど同じ値動き、－1に近いほど逆の値動きをする傾向があることを示し、０（ゼロ）に近い場合は、値動きに関連性がないと判断されます。
相関係数が－1のときは、リスクの低減効果が最大になります。

正解は「1」です。

リスクを低減させるためには、ポートフォリオの組み合わせが重要になります。
異なる値動きをする資産や銘柄を保有している場合、リスク低減効果は最大になります。相関係数で表すと「-1」の時です。
相関係数が「0」の場合は、証券の値動きに関係のない状態です。「+1」では、全く同じ値動きなので、ポートフォリオのリスク低減効果はありません。

正解は「1」です。