3級ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙ・ﾌﾟﾗﾝﾆﾝｸﾞ技能士（FP3級） 過去問
2022年1月
問42 (学科 問42)

正解は２です。

ベンチマークに対して２、３倍等の大きな成果を目指すファンドはブル型・ベア型があります。

ブル型

相場上昇時に成果を出すもの。

雄牛がツノを下から上へ振り上げる姿を連想することに由来。

ベア型

相場下落時に成果を出すもの。

熊が爪を振り下ろして攻撃する姿を連想することに由来。

下落時にどうして成果が出せるのかと思われる方もいらっしゃると思いますが、

株式等には「売り」から取引することができるため、下落時にも成果を出すことができます。

正解は｢ブル型｣です｡

デリバティブ(金融派生商品)を使って､積極的に収益を狙う投資信託は､｢ブル・ベアファンド｣と呼ばれています｡

金融資産運用分野から投資信託の種類についての出題で、正解はブル型です。

先物やオプションなどのデリバティブで運用する投資信託のうち、

ベンチマークとなる指数が上昇するとその数倍に上昇するように設計されているものは、「ブル型」ファンドです。

なお、ベア型ファンドは、対象指数が下落すると基準価格が上昇するように設計されています。