3級ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙ・ﾌﾟﾗﾝﾆﾝｸﾞ技能士（FP3級） 過去問
2024年5月
問43 (学科 問43)

複数の資産を組み合わせたポートフォリオの期待収益率を計算していきます。

Ａ資産は期待収益率が2.0%でポートフォリオ内の割合は40%ですので、期待収益率は2.0%×40/100=0.8%となります。

同様に

Ｂ資産は期待収益率が5.0%でポートフォリオ内の割合は60%ですので、期待収益率は5.0%×60/100=3.0%となります。

よって、合計するとポートフォリオの期待収益率は0.8%+3.0%=3.8%です。

以上を踏まえ、選択肢を確認していきます。

複数の銘柄を組み合わせたポートフォリオ全体の期待収益率を求めるには､組み入れた各資産の期待収益率を､各資産の構成比によって加重平均します｡

設問にあてはめると、

期待収益率＝2.0％×0.4＋5.0％×0.6=3.8％　　となります。

ポートフォリオの期待収益率は、個別の資産の期待収益率をポートフォリオの構成比で加重平均したものと等しくなります。

すなわち、この問題で言えば、ポートフォリオの期待収益率は、A資産の期待収益率 X A資産の構成比率 + B資産の期待収益率 X B資産の構成比率　で求められます。