中小企業診断士過去問
平成29年度（2017年）
問45 (財務・会計問20)

問題文

CAPMが成立する市場において、マーケット・ポートフォリオの期待収益率が６%、安全利子率が１%のとき、当該資産の期待収益率が10%となるベータ値として、最も適切なものはどれか。

付箋

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問題

中小企業診断士試験第1次試験財務・会計平成29年度（2017年）問45（財務・会計問20）（訂正依頼・報告はこちら）

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当該資産期待収益率
=安全利子率+β値×（マーケットポートフォリオの期待収益率ー安全利子率）

10=1+β×(6-1)
β=(10-1)÷(6-1)
=1.8

よって正解は2です。

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CAPMが成立する市場では、

当該資産の期待収益率＝安全利子率＋β（マーケット・ポートフォリオの期待収益率- 安全利子率）が成立します。

よって、10％＝1％＋β（6％-1％）となり、β＝1.8となります。

選択肢1. 1.5

不適切です。

選択肢2. 1.8

正解です。

選択肢3. 2

不適切です。

選択肢4. 3

不適切です。

参考になった数3