中小企業診断士の過去問 令和5年度（2023年） 財務・会計 問25

為替予約をした場合には予約時の為替レートで取引が成立するため、3か月後の為替相場がどのように変動しても、予約時のレートで1万ドルを購入できるという利点があります。

1. 3か月後の為替相場が134円になる場合：

- 為替予約をした場合：1万ドル × 131円 = 1,310,000円

- 為替予約をしなかった場合：1万ドル × 134円 = 1,340,000円

- 差額：1,340,000円 - 1,310,000円 = 30,000円少なくなる

2. 3か月後の為替相場が125円になる場合：

- 為替予約をした場合：1万ドル × 131円 = 1,310,000円

- 為替予約をしなかった場合：1万ドル × 125円 = 1,250,000円

- 差額：1,310,000円 - 1,250,000円 = 60,000円多くなる

従い、A：3万円少なくなる　　B：6万円多くなる　が正解です。

為替予約とは、原資産が通貨である先物取引に該当します。

為替予約を行うと、将来の取引の価格が固定されるため、売買価格の変動リスクを回避することができます。

為替予約をした場合と、しなかった場合の支出をそれぞれ計算します。

為替予約をした場合

1ドル131円で1万ドルを買うことになるため支出は以下のようになります。

131円 x 1万ドル = 131万円

為替予約をしなかった場合

1ドル134円になったとすると支出は次のようになります。

134円 x 1万ドル = 134万円

1ドル125円になるときの支出も計算します。

125円 x 1万ドル = 125万円

為替予約をしないで、1ドル134円になった場合と比較すると、円支出は30,000円少なくなります。

為替予約をしないで、1ドル125円になった場合と比較すると、円支出は60,000円多くなります。

正しい選択肢の組み合わせは、　A：3万円少なくなる　B：6万円多くなる　です。